Dans un contexte financier en perpétuelle évolution, le Luxembourg se lance avec enthousiasme dans la bataille des fonds négociés en bourse (ETF) actifs. Face à la domination historique de l’Irlande, le Grand-Duché ne se contente pas de rester en retrait. Au contraire, il déploie une véritable stratégie pour attirer les acteurs du marché des actifs, en misant sur son savoir-faire en matière de gouvernance et d’analyse produit. Avec une ambiance entrepreneuriale dynamique, le pays met en œuvre des mesures innovantes pour séduire les gestionnaires d’actifs et stimuler la concurrence. Le secteur des ETF, déjà en pleine expansion, est sur le point de connaître une nouvelle phase décisive.
Une dynamique favorable dans l’industrie des ETF
À ce jour, les actifs mondiaux des ETF ont atteint des sommets, atteignant approximately 21.240 milliards de dollars fin février 2026. Les ETF actifs, bien que représentant encore une part minoritaire de 10% des actifs, affichent une dynamique réjouissante : avec 2.150 milliards de dollars sous gestion et des flux nets de 167,58 milliards de dollars pour l’année, ils grappillent de plus en plus de parts de marché. Ils représentent en effet plus de 25% de la collecte des ETF. Ce regain d’intérêt pour les stratégies actives témoigne de l’évolution des attentes des investisseurs, désireux de bénéficier d’un avantage de performance, surtout dans des périodes volatiles.
Des initiatives clés pour attirer les ETF actifs
Depuis 2024, plusieurs initiatives ont été mises en place au Luxembourg. L’exonération des ETF actifs de la taxe d’abonnement marque une étape significative, alignant le pays sur les pratiques de jurisdictions concurrentes comme la France. De plus, les récentes décisions de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) portant sur la publication de la composition de portefeuille, ainsi que la digitalisation des processus d’approbation, renforcent l’attractivité du Grand-Duché. Un changement notable observé dans le cadre des prospectus permet également une plus grande réactivité pour le lancement de nouveaux produits, rendant ainsi le processus plus efficace.
Les nouvelles tendances du marché
Alors que la compétition pour les fonds actifs se renforce, l’expansion vers le marché retail s’accélère, car de plus en plus d’Européens prennent conscience de la nécessité d’investir pour préparer leur avenir. Actuellement, 82% des investisseurs européens se disent confiants dans l’idée d’investir via des fonds d’actions, ce qui ouvre des perspectives d’avenir prometteuses pour les gestionnaires d’actifs. Ils doivent toutefois naviguer dans un environnement où les nouveaux entrants s’efforcent d’accéder à des canaux de distribution diversifiés, souvent supports numériques.
Perspectives pour les ETF au Luxembourg
- Gouvernance renforcée pour stimuler l’innovation
- Ajustement fiscal concurrentiel avec d’autres pays européens
- Concentration du marché vers des acteurs dominant pour attirer plus d’investisseurs
- Émergence de la tokenisation comme innovation potentielle
| Année | Actifs sous gestion des ETF actifs (en milliards de $) | Flux nets (en milliards de $) |
|---|---|---|
| 2024 | 1,800 | 120 |
| 2025 | 2,000 | 150 |
| 2026 | 2,150 | 167.58 |
Avec ce panorama en tête, le Luxembourg se positionne de manière proactive, prêt à rivaliser dans le domaine des ETF actifs. Il ne reste plus qu’à espérer que ces efforts porteront leurs fruits et que le Grand-Duché deviendra également une place incontournable pour les ETF actifs.
Source: www.agefi.fr
